Delårsrapport januari-september 2009

Viktiga händelser under kvartalet

• Genovis styrelse och ledning har beslutat att avbryta den planerade avyttringen av den s.k. proteinportföljen, och i stället arbeta med partners för produktion och global försäljning av produkter baserade på antikroppsmodifierade enzym.

• Genovis har tecknat distributionsavtal med Bulldog Bio Inc. Bulldog Bio fokuserar på att sälja produkter med egen teknisk expertis och med snabb support samt att bygga upp nya varumärken på den amerikanska marknaden.

• Genovis har genomfört förhandlingar beträffande arbetsbrist enligt MBL vilket medfört att tre personer lämnar sina befattningar på Genovis. Genom denna åtgärd förväntas Genovis personalkostnader minska med cirka 37 %.

• Genovis nyemission som avslutades den 30 september övertecknades till dubbla värdet. Företrädesemissionen om 7 033 233 aktier tecknades till 61 % med stöd av teckningsrätter. Genom emissionen tillfördes Genovis ca 7 MSEK före emissionskostnader, antalet aktier ökade från 14 066 466 till 21 099 699 och aktiekapitalet från 5 626 586,40 till 8 439 879,60.

Händelser efter periodens utgång

• Genovis har per den 1 oktober förvärvat samtliga aktier i Eijdo research AB. Förvärvet är ett väsentligt steg i Genovis strategi och stärker bolagets möjligheter att generera en avsättning för bolagets nanopartiklar inom medicinsk forskning. Apportemissionen av 1 690 140 aktier i samband med förvärvet av Eijdo research AB är registrerad hos Bolagsverket. Den apportegendom som tillförts Bolaget mot vederlag, av dels 200 KSEK och dels nyemitterade aktier, beräknas ha ett värde om 4,7 miljoner kronor och kommer att tas upp till detta värde i Genovis AB:s balansräkning. Emissionen innebär att antalet aktier ökar från 21 099 699 till 22 789 839 och aktiekapitalet från 8 439 879,60 till 9 115 935,6.

• Genovis har tecknat avtal med QED Bioscience för distribution av produkter inom proteinportföljen. Avtalet innebär att QED Bioscience, kommer att sälja samtliga produkter för modifiering av antikroppar i USA samt via 17 distributörer i Europa och Asien vilket ger Genovis en stabil plattform som ökar synligheten och närheten till slutkund. QED är lokaliserat till Kalifornien, USA som är den enskilt största marknaden för Antibody Engineering inom preklinisk forskning. QED Bioscience förväntas generera intäkter tidigast under 2010.

VD ord

Under perioden har vi genomfört de organisatoriska förändringar som krävts till följd av de beslutade kostnadsbesparingarna. Vi har också blickat framåt genom att integrera Eijdo research AB i vår verksamhet, så att vi från och med den 1 oktober kan fungera som ett team och erbjuda våra kunder tjänster och nanopartiklar i kombination för medicinsk avbildning med hjälp av magnetresonanstomografi.
Vi har under perioden prioriterat att utöka distributionen av samtliga produkter på den amerikanska marknaden där vi sedan tidigare har ett distributionsavtal med Finzyme Inc. för distribution av nanopartiklar. Vi har tecknat avtal med Bulldog Bio Inc. för icke exklusiv distribution av samtliga Genovis produkter, samtidigt som vi beslutat att inte längre arbeta vi eget dotterbolag i USA. Genovis ledning fattade under kvartal 3 ett strategiskt beslut att inte sälja av rättigheterna till den s.k. proteinportföljen. Det har bland annat resulterat i ett nytt avtal med QED Bioscience för icke-exklusiv global distribution av dessa produkter. Med detta avtal får vi goda förutsättningar att på ett fokuserat sätt nå rätt kundgrupp och öka försäljningen samtidigt som vi behåller rättigheterna till produkterna och deras framtida utvecklingspotential.
Under perioden genomfördes även en nyemission som övertecknades kraftigt och jag är glad över stödet från våra aktieägare. Det betyder väldigt mycket i tider då det varit tufft att finansiera verksamheten och jag hoppas att Genovis har det stödet även i framtiden.
Lund den 12 november
Sarah Fredriksson

Verksamhet

Genovis är ett nanobioteknik företag som både utvecklar och marknadsför nya tekniker som fungerar som effektiva verktyg inom medicinsk forskning och utvecklig. De produkter som bolaget marknadsför idag kan delas in i två grupper, proteiner (Antibody Engineering) för antikropps-fragmentering och antikroppsmodifikation samt nanopartiklar (NIMT®) för medicinsk imaging och transfektion/delivery.

Affärsutveckling och försäljning

Genovis har fortsatt arbetet med att söka partners för produktion och icke exklusiv distribution av produktgruppen Antibody Tools (proteinportföljen). I ett första steg har Bolaget tecknat avtal med QED biocence Inc. som kommer att sälja samtliga produkter för modifiering av antikroppar i USA samt via 17 distributörer i Europa och Asien. QED Bioscience utvecklar nya antikroppsprodukter för akademin samt bioteknik-, diagnostik- och läkemedelsföretag. Bolaget producerar och marknadsför fler än 1500 olika antikroppar. Produktionen sker under cGMP och utöver katalogprodukter erbjuder QED Bioscience även flera tjänster för att bistå sina kunder att designa och ta fram helt nya antikroppar samt att producera och modifiera dem efter kundens särskilda önskemål.
Förvärvet av Eijdo research AB öppnar upp för ett nytt affärsområde, prekliniska genomförbarhets studier (feasibility tests). All den kunskap och erfarenhet som finns i Eijdo research kommer tillsammans med Genovis nanostrukturer att erbjuda kunden prekliniska test och längre projektstudier i djurmodeller. Genovis designar nanostrukturer och Eijdo research genomför studier och tolkar bilderna. Tillsammans kan bolagen erbjuda kunden en helt ny metod med utgångspunkt i kundens behov. För kunden kan det utgöra beslutsunderlag inför en större studie och det kan både öka säkerheten och minska kostnaderna för kundens prekliniska forskning. Efter den första teststudien fortsätter Genovis leverera nanostrukturer och support alternativt kan arbetet utvecklas till större projekt där Genovis/Eijdo research utför uppdragsforskning och utveckling åt kunden.

Forskning och utveckling

Utvecklingsprojekten inom bolaget har sedan ett år tillbaka i huvudsak varit inriktade mot användningen av magnetiska nanopartiklar för så kallad medicinsk avbildning i prekliniska syften. Magnetiska nanostrukturer är en idealisk plattform för att konstruera multimodal imaging. För det första är järnoxidkärnan med sina magnetiska egenskaper synlig med MRT (Magnetisk resonanstomografi) för det andra kan den magnetiska kärnan få olika biokompatibla beläggningar som var för sig kan användas för tekniker som PET, SPECT fluorescens och mycket mer.
Idag arbetar Genovis med två in vivo/imaging projekt i samverkan med Lunds Universitet. Det ena är utvecklingen av nanostrukturer som ska användas till diagnostik (medicinsk imaging) av mycket små tumörer som snabbt kan uppstå i lymfkörtlar vid bröstcancer. Det andra projektet gäller nanopartiklar som transportörer av små molekyler till celler i hjärnan. Genovis stödjer också flera kundprojekt där kunden antingen använder Genovis produkter för medicinsk imaging eller för att spåra stamceller.

Produktportföljen

Imaging
Imaging som är ett starkt växande marknadssegment används av forskare för in vivo och ex vivo studier. För att kunna se vad som händer i en cell och för att kunna följa cellen inuti en djurmodell måste cellen på något sätt märkas. Genom att föra in magnetiska nanopartiklar i cellen, NIMT®FeOlabel, kan man följa cellen med hjälp av MRT (magnetisk resonanstomografi, magnetröntgen).

Transfektion/Delivery
Det finns en stor marknad för tekniker som levererar molekyler (t.ex. DNA eller gener) in i celler, NIMT®FeOfection är en sådan teknik med hög effektivitet och låg toxicitet i jämförelse med konkurrerande produkter. RNAi är ett annat område som växer lavinartat och där forskare bl.a. är intresserade av tekniker för att dämpa geners aktivitet och på så sätt i framtiden kunna behandla exempelvis virusinfektioner, hjärtkärlsjukdomar, cancer och ämnesomsättningssjukdomar. NIMT®FeOfection är även mycket lämpad för dessa studier med sin höga effektivitet och låga toxicitet.

Antibody Tools
För att bygga målsökande läkemedel och nanostrukturer används ofta antikroppar som kan känna igen en detalj på en cellyta eller del av en struktur i kroppen. Ibland kan inte hela antikroppen användas utan kanske endast delar av den. Att frisera och dela antikroppar kallas antibody engineering och det kräver olika verktyg. Under våren 2007 fick Genovis möjligheten att förvärva patenträttigheter till ett sådant verktyg. Under 2008-2009 har bolaget utökat denna patentportfölj och har nu fyra olika produkter inom antibody engineering, FabRICATOR®, FabRICATOR®KIT, IgGZERO™ och FcDOCKER™. Samtliga produkter som Genovis lanserat används av forskare på läkemedelsbolag, bioteknikbolag eller inom den akademiska forskningsvärlden

Geografiska marknader och marknadsstrategi
Genovis säljer till återförsäljare och distributörer som i sin tur bearbetar företag på olika regionala marknader. Distributörerna har god kännedom om de affärsmöjligheter som finns för Genovis nanostrukturer i respektive region och idag genereras intäkter främst från försäljning av proteiner och nanopartiklar som förbrukningsvara. Bolaget har för närvarande återförsäljare som täcker tretton länder och som geografiskt är spridda från Nordamerika över Europa och bort till fjärran Östern. Försäljning sker även i viss utsträckning direkt till slutkund i länder där Genovis saknar återförsäljare.

Idag genereras intäkter främst från försäljning av nanopartiklar och proteiner som förbrukningsvara men intäkter genereras också i form av konsultuppdrag i kombination med försäljning av nanopartiklar för applikationer som inte faller inom Genovis standardsortiment.
Under 2009-2010 är en av målsättningarna att också börja generera intäkter via OEM liknande försäljning eller försäljning av licenser, där antingen Genovis svarar för produktion av produkten som sedan säljs under partners
varumärke eller att avtalsparten själv tar ansvar för denna del. I det senare fallet kan intäkterna vara uppdelade på förskottsbetalning i kombination med royalty per såld enhet. I båda dessa fall skall motparten svara för all marknadsföring och försäljning och det är också denna modell som Bolaget beslutat arbeta efter på 2-3 års sikt. När det gäller försäljning av custom-made partiklar för framförallt in-vivo studier och imaging kommer Bolaget att hantera produktion och leverans till kund eller återförsäljare även i framtiden.

Försäljning

Rörelsens intäkter under kvartalet var 238 KSEK (124 KSEK). Bolaget kan konstatera en tydlig försäljningsökning framför allt av antikroppsmodifierade enzym där flera av kunderna är större läkemedelsbolag.
Posterna nettoomsättning och råvaror och förnödenheter för koncernen i tredje kvartalet 2008 har justerats med anledning av en felklassificering, detta innebar inte någon påverkan på resultatet.

Januari – september
Rörelsens intäkter för perioden var 508 KSEK (275 KSEK).

Resultat

Tredje kvartalet
Rörelseresultatet under det tredje kvartalet uppgick till – 3 010 KSEK (–4 257 KSEK). Genovis genomför ett kostnadsbesparingsprogram genom vilket Bolagets operativa kostnader kommer att minska ytterligare under fjärde kvartalet och väntas få full effekt under första kvartalet 2010.
Avskrivningarna under kvartalet uppgick till -260 KSEK (-229 KSEK) varav -182 KSEK (-136 KSEK) avsåg materiella anläggningstillgångar och – 78 KSEK (-93 KSEK) avsåg immateriella anläggningstillgångar.
Resultatet efter finansiella poster uppgick till -3 050 KSEK (-4 271 KSEK). Uppskjuten skatt under kvartalet uppgick till 0 KSEK (1 226 KSEK).

Januari-september
Rörelseresultatet under perioden var -9 226 KSEK (– 13 970 KSEK).
Avskrivningarna under perioden uppgick till -776 KSEK (-666 KSEK) varav -419 KSEK (-433 KSEK) avsåg materiella anläggningstillgångar och -357 KSEK (-223 KSEK) avsåg immateriella anläggningstillgångar.
Resultatet efter finansiella poster uppgick till -9 390 KSEK (-14 080 KSEK). Uppskjuten skatt under perioden uppgick till 0 KSEK (3 946 KSEK).

Kassaflöde och finansiell ställning

Tredje kvartalet
Kassaflödet från den löpande verksamheten var -9 260 KSEK (–3 738 KSEK). Kassaflöde från förändring av rörelsekapital uppgick till -7 758 KSEK (273 KSEK). Den största enskilda posten utgörs av den vid utgången av
perioden icke registrerade nyemissionen om 7 035 KSEK. Vid slutet av perioden uppgick likvida medel till 12 KSEK. Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgick till 25 KSEK (6 KSEK).

Januari-September
Kassaflödet från den löpande verksamheten var –16 742 KSEK (–13 538 KSEK). Kassaflöde från förändring av rörelsekapital uppgick till -8 128 KSEK (-154 KSEK).
Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgick till 72 KSEK (6 SEK). Av nettoinvesteringarna hänför sig 47 KSEK (6 KSEK) till materiella anläggningstillgångar.
Nyemissionen som avslutades den 30 september tillförde bolaget ca 7 MSEK. I emissionen inkom teckningssedlar på totalt ca 14 MSEK.

Organisation och personal

Tredje kvartalet
Genovis organisation består av Genovis AB och det helägda dotterbolaget Eijdo research AB. Verksamheten i Genovis Inc., USA är avvecklad och bolaget är juridiskt avregistrerat.
All verksamhet hanteras nu från Genovis AB i Lund som ansvarar för de centralt koordinerade funktionerna inom ekonomi och finans, produktion, forskning & utveckling, marknadsföring/kundsupport och säljstöd. Vd och COO har det övergripande ansvaret för koncernens verksamhet.
Den 30 september 2009 var antalet anställda i koncernen nio personer, 6 på moderbolaget och 3 i Eijdo research jämfört med elva personer i moderbolaget och en i USA under samma period föregående år.

Övrig information

Skuld till närstående
Genovis AB finansierades genom en överbyggnadskredit arrangerad genom lån från de största ägarna Farstorp Invest AB och Sarah Fredriksson. Per den 30 september uppgick skulden till 920 KSEK. Ingen säkerhet har ställts för lånen. Skulden är i sin helhet återbetald efter periodens utgång och inga övriga närståendetransaktioner kvarstår.

Risker och osäkerhetsfaktorer
Genovis generella syn på de finansiella risker som verksamheten kan komma att påverkas av har inte förändrats sen den beskrivning som ges i den senast publicerade årsredovisningen. Styrelsen bedömning är att det trots de genomförda och pågående kostnadsbesparingarna samt bemyndigandet att emittera ytterliga aktier, råder osäkerhet om huruvida det finns tillräcklig likviditet för att driva projekten i Bolaget. Det finns ingen garanti för att nytt kapital enligt bemyndigande från bolagsstämman kan anskaffas om behov uppstår eller för att sådant kapital kan anskaffas på fördelaktiga villkor. För en detaljerad översikt över bolagets finansiella risker hänvisas till Genovis årsredovisning 2008 sidan 28.

Optionsprogram
Bolaget har 187 000 teckningsoptioner utställda. Optionsrätterna kan utnyttjas för teckning av aktier under perioden 28 februari 2012 – 31 maj 2012. Vid fullt utnyttjande av samtliga optionsrätter kommer aktiekapitalet att öka med totalt 74 800 SEK genom utgivandet av 187 000 aktier var och en med ett kvotvärde om 0,40 SEK.
Bolagets aktie handlas på FirstNorth, del av den nordiska börsen OMX. Thenberg & Kinde Fondkommission AB är Certified Adviser och Mangold Fondkommission AB är likviditetsgarant åt bolaget.

wkr0011.pdf

Genovis tecknar avtal med QED Bioscience för distribution av produkter inom proteinportföljen

Avtalet innebär att QED Bioscience, www.qedbio.com, kommer att sälja samtliga produkter för modifiering av antikroppar i USA samt via 17 distributörer i Europa och Asien vilket ger Genovis en stabil plattform som ökar synligheten och närheten till slutkund. QED är lokaliserat till Kalifornien, USA som är den enskilt största marknaden för Antibody Engineering inom preklinisk forskning.

– Genovis produkter inom proteinportföljen (Antibody Tools) består av enzymer som verkar som effektiva verktyg för modifiering av antikroppar. QED Biosciences kunder arbetar på ett eller annat sätt med antikroppar i fokus för sin verksamhet, för forskning, diagnostik eller läkemedelsutveckling och det är den kategorin av kunder som vi gärna vill nå. Jag ser fram emot att tillsammans med QED Bioscience erfarna och kunniga team arbeta med att utveckla försäljningen av vår unika produktgrupp på den globala marknaden, säger Sarah Fredriksson, vd i Genovis.

QED Bioscience utvecklar nya antikroppsprodukter för akademin samt bioteknik-, diagnostik- och läkemedelsföretag. Bolaget producerar och marknadsför fler än 1500 olika antikroppar. Produktionen sker under cGMP och utöver katalogprodukter erbjuder QED Bioscience även flera tjänster för att bistå sina kunder att designa och ta fram helt nya antikroppar samt att producera och modifiera dem efter kundens särskilda önskemål.

– QED Bioscience är stolt över att blivit vald som distributör för Genovis Antibody Tools. Dessa innovativa forskningsverktyg förenklar den process som fram till nu ofta inneburit opålitliga, oförutsedda och and inkonsekventa resultat. Genovis Antibody Tools eliminerar problemen, och det gläder oss att få presentera dessa produkter för våra kunder, säger Dr Eileen Skaletsky.

wkr0011.pdf

GENOVIS NYEMISSION ÖVERTECKNAD MED 102%

Totalt inkom teckningssedlar på 14,2 miljoner aktier i emissionen som avslutades den 30 september. Företrädesemissionen om 7 033 233 aktier tecknades till 61 % med stöd av teckningsrätter. För de aktier som inte tecknats med företräde skall tilldelning i första hand ske till dem som tecknat aktier med stöd av företrädesrätt varvid tilldelning skall ske pro rata i förhållande till deras teckning med stöd av teckningsrätter, och i andra hand de som anmält intresse om att teckna aktier utan teckningsrätt, pro rata i förhållande till deras anmälda intresse.

Genom emissionen tillförs Genovis ca.7 MSEK före emissionskostnader, ökar antalet aktier ökar från 14 066 466 till 21 099 699 och aktiekapitalet från 5 626 586,40 till 8 439 879,60.

Besked om tilldelning av aktier tecknade utan stöd av teckningsrätter beräknas ske genom utskick av avräkningsnotor tisdagen den 6 oktober 2009.

Från och med den 1 oktober 2009 är Thenberg & Kinde Fondkommission AB Certified Advisor till Genovis.

wkr0011.pdf

Genovis expanderar i USA och tecknar distributionsavtal med Bulldog Bio Inc.

Genovis erbjuder nya tekniska lösningar inom Transfektion, RNAi, Imaging och Antibody Engineering till kunder som arbetar med avancerad forskning på läkemedelsbolag och inom den akademiska forskningsvärlden.

Bulldog Bio, www.bulldog-bio.com, arbetar på den amerikanska marknaden och erbjuder ett sortiment av nya produkter för Life Science forskning. Bolagets affärsmodell är att hjälpa sina partners med försäljning och marknadsföring genom att särskilt fokusera på att bygga upp nya varumärken på marknaden samt att sälja produkter med egen teknisk expertis och med snabb support. Bolaget anställda har bred kompetens inom de områden Genovis verkar och prioriterar en effektiv service.

” Distributionsavtalet är ytterligare ett viktigt steg i Genovis expansion på den nordamerikanska marknaden. Avtalet breddar vår närvaro och ökar synligheten för vårt varumärke. Jag är glad över de möjligheter detta ger oss och ser fram emot att få arbeta med Bulldog Bio och deras effektiva och erfarna team”, säger Sarah Fredriksson VD

Under nästan två års tid har det helägda dotterbolaget Genovis Inc. arbetat med att bygga försäljningskanaler i USA. Under denna tid har flera distributionsavtal slutits. Genovis har valt att inte bygga upp en säljorganisation i det amerikanska dotterbolaget utan Genovis Inc har främst fokuserat på att skapa referenskunder på den mycket viktiga USA marknaden. Då försäljningen nu helt hanteras via distributörer har Genovis valt att lägga ner dotterbolaget i USA.

wkr0011.pdf

Kommuniké från extra bolagsstämma i Genovis AB (publ) den 8 september 2009

Tidplan för nyemissionen

8 september 2009 Sista dag för handel i Genovisaktien inklusive rätt att deltaga i nyemissionen.

11 september 2009 Avstämningsdag för deltagande i nyemissionen, d v s de aktieägare som är registrerade i Genovis aktiebok denna dag erhåller teckningsrätter för deltagande i nyemissionen.

16-30 september 2009 Teckningstid,teckning med företrädesrätt sker genom kontant betalning under teckningstiden. Anmälan av intresse om teckning kan ske under hela teckningstiden.

Bolaget organiserar ingen handel med teckningsrätter p.g.a kostnadsskäl.

wkr0011.pdf

Kallelse till extra bolagsstämma i Genovis AB

Rätt att delta i bolagsstämman
Rätt att delta i Genovis bolagsstämma har den aktieägare som dels är registrerad den 2 september 2009 i den utskrift av aktieboken som förs av Euroclear Sweden AB (tidigare VPC AB), dels anmäler sin avsikt att delta i bolagsstämman till Genovis AB senast den 2 september 2009 kl.12.00.

Registrering i aktieboken
Endast ägarregistrerade innehav återfinns i den av Euroclear Sweden AB (tidigare VPC AB) förda aktieboken. För att aktieägare med förvaltarregistrerade aktier skall ha rätt att delta i årsstämman fordras att aktierna ägarregistreras. Aktieägare som har förvaltarregistrerade aktier bör av den bank eller fondhandlare som förvaltar aktierna begära tillfällig ägarregistrering s k rösträttsregistrering, ett par bankdagar före den 2 september 2009.

Anmälan
Anmälan om deltagande i stämman kan ske
• per post till Genovis AB (publ), Box 790, 220 07 Lund
• per telefon 046-10 12 38, per fax 046-12 80 20
• per e-mail: info@genovis.com

Vid anmälan bör aktieägare uppge
• namn/bolagsnamn och personnummer/registreringsnummer
• adress och telefonnummer
• namn och personnummer avseende eventuellt ombud/eventuellt medföljande biträde/n

Förslag till dagordning
1. Stämmans öppnande.
2. Val av ordförande vid stämman.
3. Upprättande och godkännande av röstlängd.
4. Godkännande av dagordningen.
5. Val av en eller två justeringsmän.
6. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad.
7. Beslut om nyemission
Styrelsens föreslår den extra bolagsstämman att fatta beslut om en nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieägare varvid två befintliga aktier berättigar till teckning av en ny aktie till en teckningskurs 1 krona/aktie. Genom beslutet skall aktiekapitalet kunna öka med sammanlagt högst 2 813 293,2 genom utgivandet av 7 033 233 aktier. Efter genomförd nyemission kommer aktiekapitalet att uppgå till maximalt 8 439 879.6 och antalet aktier till 21 099 699. Bolaget tillförs cirka 7 miljoner kronor före emissionskostnader. De aktieägare som inte tecknar sig i emissionen kommer att få vidkännas en utspädning av sitt aktieinnehav om 33 %. Emissionslikviden kommer i första hand att användas till den löpande verksamheten och därefter för att tillvarata de immateriella värdena i Bolaget.
8. Stämmans avslutande.

Handlingar inför bolagsstämman
De fullständiga förslaget till beslut enligt punkten 7 ovan kommer att hållas tillgängliga på bolagets kontor med adress Scheelevägen 22, postadress Box 790, 220 07 Lund och på bolagets hemsida www.genovis.com från och med den 25 augusti 2009 och sänds till aktieägare som så begär och uppger sin postadress.

Lund i augusti 2009
Styrelsen, Genovis AB (publ)

wkr0011.pdf

Delårsrapport januari-juni 2009

Viktiga händelser under kvartalet

•Genovis tecknade avsiktsförklaring för förvärv av kontraktsforskningsbolag, Eijdo research AB. Eijdo är ett kontraktsforskningsbolag specialiserat inom avbildning med magnetkamera, MRT (magnetresonanstomografi).

•Genovis nanoprodukter visade mycket goda resultat i studier med magnetkamera. Nanopartiklarna visade sig ha unika egenskaper som är mycket användbara vid utveckling av nya medicinska produkter, t.ex. inom diagnostik och läkemedel på cancer- och neuro-områdena.

Händelser efter periodens utgång

•Genovis har tecknat avtal om förvärv av samtliga aktier i Eijdo research AB. Förvärvet är ett väsentligt steg i Genovis strategi och stärker bolagets möjligheter att generera en avsättning för bolagets nanopartiklar inom medicinsk forskning. Nanopartiklarna i kombination med metoder för analys av dess kontrastverkande effekt i MRT ger bolaget en konkurrensfördel inför marknadsintroduktionen av produkter och tjänster inom preklinisk medicinsk avbildning och s.k molecular imaging.

•Genovis styrelse och ledning har beslutat av avbryta den planerade avyttringen av den s.k. preoteinportföljen, och i stället arbeta med partners för produktion och global försäljning av produkter baserade på antikroppsmodifierade enzym. Den planerade avyttringen har, trots genuint intresse från flera intressenter, inte kunnat genomföras till förväntad intäktsnivå. Det framstår därför som ett ekonomiskt mer fördelaktigt alternativ att Bolaget behåller och vidareutvecklar samtliga IP-rättigheter.

•Genovis har begärt förhandling beträffande arbetsbrist enligt MBL till följd av att bolaget inte längre skall producera och sälja antikroppsmodifierade enzym i egen regi. Genom personalminskningen förväntas Genovis kostnadsmassa minska med cirka 37 %.

•Styrelsens har beslutat att kalla till extra bolagsstämma den 8 september 2009 och föreslår stämman att fatta beslut om en nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieägare.

VD:s kommentar

För ett år sedan beslutade vi att avyttra proteinportföljen för att finansiera fokuseringen på fortsatt utveckling av affärsområdet nanopartiklar. Nu har det visat sig att det inte var rätt timing att genomföra en sådan försäljning. och Genovis står därför utan kapital. Slutsatsen är att vi måste göra en kraftig kostnadsbesparing och samtidigt be aktieägarna om nytt kapital.
På lite längre sikt finns det flera trender som tyder på att det var klokt att vi inte fullföljde vårt beslut och sålde till ett för lågt pris. De kunder som har testat produkterna är nöjda och återkommer, det börjar talas om våra produkter på konferenser och i vetenskapliga publikationer och vi ser en markant försäljningsökning. Även om volymerna fortfarande är låga så har vi fördubblat försäljningen under det första halvåret och under det andra kvartalet ökade försäljningen ytterligare rejält jämfört med samma perioder föregående år.
Trenden håller i sig även under juli månad. För att öka volymerna krävs en mycket starkare marknadsnärvaro, vilken vi främst ska förbättra med hjälp av väletablerade partners som på ett effektivt sätt kan hantera global marknadsföring och försäljning till väl kvalificerade kunder.
Våra utvecklingsprojekt där nanopartiklar testas som kontrastmedel i olika medicinska avbildningstekniker har tagit stora steg framåt under våren. Genom förvärvet av Eijdo research AB får vi en enastående möjlighet att göra affärer på både kunskap och nanopartiklar och erbjuda kundanpassade produkter. Genovis och Eijdo research är en unik kombination som ger oss en stark konkurrensfördel och en styrka i affärsutvecklingen av bolaget.
Det är både svårt och mycket ledsamt att behöva varsla skickliga medarbetare. För att hantera det på bästa sätt skall vi nu sätta Genovis unika kunskapsbas i centrum, och med ett intensivt säljfokus nå målen i affärsplanen och få Genovis att växa igen. Det är min förhoppning att aktieägarna vill stödja den planen genom att deltaga i förestående nyemission.
Sarah Fredriksson, VD

Verksamhet

Genovis utvecklar och marknadsför nanostrukturer som kan delas in i två grupper, proteiner (Antibody Tools) för antikropps-fragmentering och antikroppsmodifikation samt nanopartiklar (NIMT®) för medicinsk imaging och transfektion/delivery.

Affärsutveckling och försäljning

Under våren har Genovis fört diskussioner med lämpliga partners för licensiering av immateriella rättigheterna bakom produkterna antikroppsmodiferande enzymer, som utgör merparten av Genovis proteinbaserade produktportfölj. Det har visat sig att det finns ett genuint intresse för produkterna från flera håll samtidigt kan det konstateras att Genovis i nuläget inte får den ersättning som var satt som mål för ett sådant affärsupplägg. Bolagets ledning har därför beslutat att avtala om produktion och icke exklusiv distribution av produktgruppen med en eller några få partner som i sin tur kan erbjuda en global försäljningsorganisation. Genovis bibehåller, stärker och kontrollerar de immateriella rättigheterna och affärsupplägget innebär en bättre affär även om intäkter förväntas genereras över en längre tid.

Forskning och utveckling

Utvecklingsprojekten inom bolaget har sedan ett år tillbaka i huvudsak varit inriktade mot användningen av nanopartiklar för så kallad medicinsk avbildning i prekliniska syften. Bolaget har utvecklat en ny kategori av nanopartiklar som ger upphov till kontrastverkan i mer än en typ av medicinsk avbildningsteknik. Projekten drives dels i egen regi och dels i samarbete med forskargrupper inom Lunds Universitet. För att kunna omvandla de lovande resultaten och kunskaperna till intäkter har bolaget beslutat att förvärva Eijdo research AB. Avsikten är att Genovis skall erbjuda kundanpassade nanopartiklar, där inte enbart partiklarna ingår utan även metodutveckling och förstudier specifikt anpassade till kundens behov. Genom förvärvet blir det möjligt att stärka erbjudandet till kunden och lansera nya produkter och tjänster.

Produktportföljen

Imaging
Imaging som är ett starkt växande marknadssegment används av forskare för in vivo och ex vivo studier. För att kunna se vad som händer i en cell och för att kunna följa cellen inuti en djurmodell måste cellen på något sätt märkas. Genom att föra in magnetiska nanopartiklar i cellen, NIMT®FeOlabel, kan man följa cellen med hjälp av MRT (magnetisk resonanstomografi, magnetröntgen).
Idag arbetar Genovis med två in vivo/imaging projekt i samverkan med Lunds Universitet. Det ena är utvecklingen av nanostrukturer som ska användas till diagnostik (medicinsk imaging) av mycket små tumörer som snabbt kan uppstå i lymfkörtlar vid bröstcancer. Det andra projektet gäller nanopartiklar som transportörer av små molekyler till celler i hjärnan. Genovis stödjer också flera kundprojekt där kunden antingen använder Genovis produkter för medicinsk imaging eller för att spåra stamceller.

Transfektion/Delivery

Det finns en stor marknad för tekniker som levererar molekyler (t.ex. DNA eller gener) in i celler, NIMT®FeOfection är en sådan teknik med hög effektivitet och låg toxicitet i jämförelse med konkurrerande produkter. RNAi är ett annat område som växer lavinartat och där forskare bl.a. är intresserade av tekniker för att dämpa geners aktivitet och på så sätt i framtiden kunna behandla exempelvis virusinfektioner, hjärtkärlsjukdomar, cancer och ämnesomsättningssjukdomar. NIMT®FeOfection är även mycket lämpad för dessa studier med sin höga effektivitet och låga toxicitet.

Antibody Tools

FabRICATOR® är ett genetiskt modifierat enzym som klyver antikroppar i två delar, ett Fab-fragment och ett Fc-fragment. Till skillnad från andra tekniker på marknaden klyver FabRICATOR® på mycket kort tid alla antikroppar på exakt samma ställe och varje antikropp klyvs endast en gång. FabRICATOR säljs även som ett kit som låter kunderna klyva och isolera rena Fab-fragment på mindre än en timme till skillnad mot andra metoder där det kan ta upp till ett dygn att nå samma resultat. IgGZERO™ är ett världsunikt protein som specifikt klyver av sockermolekyler som finns naturligt på antikroppar. Genom att ta bort sockermolekylerna kan antikroppens prestanda ökas i olika tillämpningar. Ett annat exempel är att man med hjälp av IgGZERO™ kan tvätta bort antikroppsmolekyler från primära celler. FcDOCKER™ binder specifikt till antikroppen. Detta protein är mycket användbart i tillverkningsprocesser för antikroppar. Genom att använda FcDOCKER™ blir tillverkningsprocessen mycket mild, vilket är en stor teknisk och ekonomisk fördel jämfört med konkurrerande metoder.

Geografiska marknader och marknadsstrategi

Genovis säljer till återförsäljare och distributörer som i sin tur bearbetar företag på olika regionala marknader. Distributörerna har god kännedom om de affärsmöjligheter som finns för Genovis nanostrukturer i respektive region och idag genereras intäkter främst från försäljning av proteiner och nanopartiklar som förbrukningsvara. Bolaget har för närvarande återförsäljare som täcker tretton länder och som geografiskt är spridda från Nordamerika över Europa och bort till fjärran Östern. Försäljning sker även i viss utsträckning direkt till slutkund i länder där Genovis saknar återförsäljare.

Idag genereras intäkter främst från försäljning av nanopartiklar och proteiner som förbrukningsvara men intäkter genereras också i form av konsultuppdrag i kombination med försäljning av nanopartiklar för applikationer som inte faller inom Genovis standardsortiment.

Under 2009 är en av målsättningarna att också börja generera intäkter via OEM liknande försäljning eller försäljning av licenser, där antingen Genovis svarar för produktion av produkten som sedan säljs under partners varumärke eller att avtalsparten själv tar ansvar för denna del. I det senare fallet kan intäkterna vara uppdelade på förskottsbetalning i kombination med royalty per såld enhet. I båda dessa fall skall motparten svara för all marknadsföring och försäljning och det är också denna modell som Bolaget beslutat arbeta efter på 2-3 års sikt.
När det gäller försäljning av custom-made partiklar för framförallt in-vivo studier och imaging kommer Bolaget att hantera produktion och leverans till kund eller återförsäljare även i framtiden.

Försäljning

Andra kvartalet
Rörelsens intäkter under kvartalet var 144 KSEK (37 KSEK). Intäkterna härrör till största delen från försäljning av proteiner, 111 KSEK. Intäkterna från försäljning av partiklar uppgick till 33 KSEK. Bolaget kan konstatera en tydlig försäljningsökning framför allt av antikroppsmodifierade enzym där flera av kunderna är större läkemedelsbolag.

Januari – juni
Rörelsens intäkter för halvåret var 270 KSEK (143 KSEK).

Resultat

Andra kvartalet
Rörelseresultatet under det andra kvartalet var -2 842 KSEK (– 4 864 KSEK). Genovis genomför ett kostnadsbesparingsprogram genom vilket Bolagets operativa kostnader kommer att minska ytterligare och få fullt genomslag i tredje kvartalet. Utöver det pågående kostnadsbesparingsprogrammet kommer Bolaget att genomföra ytterligare besparingar vilka väntas få effekt under första kvartalet 2010.
Avskrivningarna under kvartalet uppgick till -260 KSEK (-258 KSEK) varav -182 KSEK (-155 KSEK) avsåg materiella anläggningstillgångar och – 78 KSEK (-103 KSEK) avsåg immateriella anläggningstillgångar.
Resultatet efter finansiella poster uppgick till -3 466 KSEK (-4 882 KSEK). Uppskjuten skatt under kvartalet uppgick till 0 KSEK (1 335 KSEK).

Januari-juni
Rörelseresultatet under halvåret var -6 215 KSEK (– 9 703 KSEK).
Avskrivningarna under halvåret uppgick till -516 KSEK (-450 KSEK) varav -273 KSEK (-297 KSEK) avsåg materiella anläggningstillgångar och – 243 KSEK (-153 KSEK) avsåg immateriella anläggningstillgångar.
Resultatet efter finansiella poster uppgick till -6 340 KSEK (-9 793 KSEK). Uppskjuten skatt under perioden uppgick till 0 KSEK (2 713 KSEK).

Kassaflöde och finansiell ställning

Andra kvartalet
Kassaflödet från den löpande verksamheten var – 2 984 KSEK (–5 533 KSEK). Kassaflöde från förändring av rörelsekapital uppgick till – 370 KSEK (-909 KSEK). Vid slutet av perioden uppgick likvida medel till 70 KSEK. Genovis planerar att genomföra en nyemission under september och lånefinansieras fram tills dess emissionen avslutas.
Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgick till 47 KSEK (6 KSEK).

Januari-Juni
Kassaflödet från den löpande verksamheten var –7 482 KSEK (–9 770 KSEK). Kassaflöde från förändring av rörelsekapital uppgick till -1 658 KSEK (-427 KSEK).
Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgick till 47 KSEK (6 SEK). Av nettoinvesteringarna hänför sig 47 KSEK (6 KSEK) till materiella anläggningstillgångar.

Organisation och personal

Andra kvartalet
Genovis enhet i Lund ansvarar för de centralt koordinerade funktionerna inom ekonomi och finans, produktion, forskning & utveckling, marknadsföring/kundsupport och säljstöd. Vd och COO har det övergripande ansvaret för koncernens verksamhet. Verksamheten i Genovis Inc. är i huvudsak inriktad på strategisk affärsutveckling.

Den 30 juni 2009 var antalet anställda i koncernen nio personer, nio på moderbolaget och ingen anställd i USA, jämfört med elva personer i moderbolaget och en i USA under samma period föregående år. Styrelseordförande i Genovis Inc. avlönas på konsultbasis i de fall han arbetar operativt i projekt.

Övrig information
Skuld till närstående
Genovis AB finansieras genom en överbryggnadskredit arrangerad genom lån från största ägaren Farstorp Invest. Per den 20 augusti uppgår skulden till 229 309 SEK. Ingen säkerhet har ställts för lånen.

Förvärv av Eijo research AB
Köpelikviden uppgår till 4,7 miljoner och erläggs i form av apportemitterade aktier i Genovis AB motsvarande 4,5 MSEK, samt en kontant ersättning om 200 KSEK. De apportemitterade aktierna är belagda med ett tvåårigt säljförbud. Den finansiella påverkan av förvärvet är begränsad.

Apportemission
Med stöd av bolagsstämmans bemyndigande, enligt beslut på årsstämma den 2 juni 2009, har styrelsen beslutat att emittera 1 690 140 aktier som med avvikelse från aktieägarnas rätt skall tillkomma ägarna i Eijdo research AB. Teckning skall ske till emissionskursen 2,66 kr som har fastställts till den genomsnittliga marknadsnoteringen under 20 handelsdagar på First North omedelbart före dagen för undertecknande av Avtalet den 20 augusti 2009. Marknadsnoteringen för en viss handelsdag har beräknats som medeltalet av den under dagen noterade högsta och lägsta betalkursen. Om inte betalkurs noterats har i stället den sista noterade köpkursen ingått i beräkningen. Dag utan notering av vare sig betal- eller köpkurs har inte ingått i beräkningen. Genom beslutet ökar aktiekapitalet med 676 056 kr. Aktierna emitteras i samband med genomförandet av förvärvet dock senast den 30 september. Emissionen innebär en utspädning om 11 % .

Föreslagen Företrädesemission
Styrelsens föreslår den extra bolagsstämman att fatta beslut om en nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieägare varvid två befintliga aktier berättigar till teckning av en ny aktie till en teckningskurs 1 krona/aktie. Genom beslutet skall aktiekapitalet kunna öka med sammanlagt högst 2 813 293,2 genom utgivandet av 7 033 233 aktier. Efter genomförd nyemission kommer aktiekapitalet att uppgå till maximalt 8 439 879.6 och antalet aktier till 21 099 699. Bolaget tillförs cirka 7 miljoner kronor före emissionskostnader. De aktieägare som inte tecknar sig i emissionen kommer att få vidkännas en utspädning av sitt aktieinnehav om 33 %

Risker och osäkerhetsfaktorer
Genovis generella syn på de finansiella risker som verksamheten kan komma att påverkas av har inte förändrats sen den beskrivning som ges i den senast publicerade årsredovisningen. För en detaljerad översikt över bolagets finansiella risker hänvisas till Genovis årsredovisning 2008 sidan 28.

Optionsprogram
Bolaget har 187 000 teckningsoptioner utställda. Optionsrätterna kan utnyttjas för teckning av aktier under perioden 28 februari 2012 – 31 maj 2012. Vid fullt utnyttjande av samtliga optionsrätter kommer aktiekapitalet att öka med totalt 74 800 SEK genom utgivandet av 187 000 aktier var och en med ett kvotvärde om 0,40 SEK. Om optionerna utnyttjas fullt ut kommer de nya aktierna att utgöra 1.7 % av kapitalet och rösterna.
Bolagets aktie handlas på FirstNorth, del av den nordiska börsen OMX. Mangold Fondkommission är Certified Adviser och likviditetsgarant åt bolaget.

wkr0011.pdf

Genovis förvärvar Eijdo research AB genom en riktad nyemission

Köpelikviden, som uppgår till 4,7 miljoner, erläggs genom apportemission av aktier i Genovis AB motsvarande 4,5 MSEK, samt en kontant ersättning om 200 KSEK. De apportemitterade aktierna är belagda med ett tvåårigt säljförbud.

I förvärvet ingår MRT utrustning med avancerad elektronik och mjukvara samt all utrustning och nödvändig know–how för att kunna erbjuda kunden preklinisk kontraktsforskning.

Förvärvet som skall vara genomfört senast den 30 september är ett väsentligt steg i Genovis strategi och stärker bolagets möjligheter att generera en avsättning för bolagets nanopartiklar inom medicinsk forskning. Nanopartiklarna i kombination med metoder för analys av dess kontrastverkande effekt i MRT ger bolaget en konkurrensfördel inför marknadsintroduktionen av produkter och tjänster inom preklinisk medicinsk avbildning och s.k molecular imaging.

– För Genovis är förvärvet av Eijdo en förutsättning för att vi skall kunna nå vårt mål att lansera nanopartiklar som hjälpmedel inom medicinsk avbildning. Förvärvet kommer sannolikt också att generera nya upptäckter och data som kommer att stärka vår patentportfölj, säger Sarah Fredriksson, vd i Genovis AB.
Den finansiella påverkan av förvärvet är begränsad. Eijdo har endast varit verksamt som självständigt bolag under två månader och under denna period uppgick nettoomsättningen till 134 KSEK, enligt ej reviderade ekonomiska rapporter. Genom förvärvet ökar Genovis balansomslutning med cirka 5 miljoner kronor och soliditeten stärks något. Kassaflödet påverkas framför allt genom den kontanta delen av köpeskillingen.

Beslut om apportemission
Med stöd av bolagsstämmans bemyndigande, enligt beslut på årsstämma den 2 juni 2009, har styrelsen beslutat att emittera 1 690 140 aktier som med avvikelse från aktieägarnas rätt skall tillkomma ägarna i Eijdo research AB. Teckning skall ske till emissionskursen 2,66 kr som har fastställts till den genomsnittliga marknadsnoteringen under 20 handelsdagar på First North omedelbart före dagen för undertecknande av avtalet den 20 augusti 2009. Marknadsnoteringen för en viss handelsdag har beräknats som medeltalet av den under dagen noterade högsta och lägsta betalkursen. Om inte betalkurs noterats har i stället den sista noterade köpkursen ingått i beräkningen. Dag utan notering av vare sig betal- eller köpkurs har inte ingått i beräkningen. Genom beslutet ökar aktiekapitalet med 676 056 kr. Aktierna emitteras i samband med genomförandet av förvärvet dock senast den 30 september. Emissionen innebär en utspädning om 11 % .

wkr0011.pdf

Genovis genomför nyemission

Bakgrund och motiv
Genovis forsknings- och utvecklingsverksamhet har under 2008 och 2009 prioriterat projekt inom medicinteknisk användning av nanopartiklar. Projekten har utvecklats mycket väl. För att stärka den ackumulerade kunskapen vad det gäller design av nanopartiklar och för att kunna realisera kunskapen i form av intäkter har Genovis nyligen tecknat avtal om förvärv av Eijdo research AB. Eijdo research är ett kontraktsforskningsbolag specialiserat inom avbildning med magnetkamera, MRT (magnetresonanstomografi). Genovis behöver ytterligare kapital för att på bästa sätt tillvarata de möjligheter som förvärvet ger.
Bolagets har under 2008 försökt avyttra samtliga produkter och immateriella rättigheter relaterade till antikroppsmodifierade enzym (proteinportföljen), mot en kontantersättning. Förhandlingar med intresserade partners har förts under året, och den generalla intressenivån har varit god. Enmellertid har det visat sig att det är fördelaktigare för Genovis att behålla och vidareutveckla de immateriella rättigheterna i egen regi, och att lägga produktion och global försäljning hos en eller flera aktörer. Den kontanta ersättning som Genovis tidigare förväntat vid avyttring av proteinportföljen uteblir och istället kommer intäkter att genereras över en längre tidsperiod. På sikt förväntas denna modell generera större intäkter till bolaget. Den uteblivna försäljningen av proteinportföljen har fått till följd att Bolaget idag saknar kapital för att finansiera verksamheten och fullfölja planen för Bolagets affärsutveckling.
Att Bolaget väljer att inte producera och sälja produkter relaterade till antikroppsmodifierade enzym innebär att ett flertal tjänster försvinner. Som följd har Genovis begärt förhandling beträffande arbetsbrist enligt MBL. Genom personalminskningen förväntas Genovis kostnadsmassa minska med cirka 37 %.

Mot denna bakgrund har styrelsen beslutat att kalla till en extra bolagsstämma den 8 september 2009 och föreslår en nyemission med företräde för befintliga aktieägare. Emissionslikviden kommer i första hand att användas till den löpande verksamheten och till förvärvet av Eijdo research AB.

Förslag till beslut om nyemission
Styrelsens föreslår den extra bolagsstämman att fatta beslut om en nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieägare varvid två befintliga aktier berättigar till teckning av en ny aktie till en teckningskurs 1 krona/aktie. Genom beslutet skall aktiekapitalet kunna öka med sammanlagt högst 2 813 293,2 genom utgivandet av 7 033 233 aktier. Efter genomförd nyemission kommer aktiekapitalet att uppgå till maximalt 8 439 879.6 och antalet aktier till 21 099 699. Bolaget tillförs cirka 7 miljoner kronor före emissionskostnader. Emissionen innebär en utspädningseffekt om 33%

Tidplan för nyemissionen

8 september 2009 Extra bolagsstämma behandlar förslag till beslut om nyemission.
8 september 2009 Sista dag för handel i Genovisaktien inklusive rätt att deltaga i nyemissionen.
11 september 2009 Avstämningsdag för deltagande i nyemissionen, d v s de aktieägare som är registrerade i Genovis aktiebok denna dag erhåller teckningsrätter för deltagande i nyemissionen.
16-30 september 2009 Teckningstid.
Teckning med företrädesrätt sker genom kontant betalning under teckningstiden.
Anmälan av intresse om teckning kan ske under hela teckningstiden.
Bolaget organiserar ingen handel med teckningsrätter p.g.a kostnadsskäl.

wkr0011.pdf

GENOVIS: KOMMUNIKÉ FRÅN ÅRSSTÄMMA I GENOVIS AB (PUBL) DEN 2 juni 2009

Vid årsstämman fattades följande beslut:

Balansräkningen och resultaträkningen fastställdes.

Styrelsen och verkställande direktören beviljades ansvarsfrihet.

Styrelsen skall fram till nästa års årsstämma bestå av sex ordinarie ledamöter utan suppleanter.

Omval av styrelsens ordförande Hans Göran Arlock och de ordinarie ledamöterna Nicklas Gerhardsson, Thomas Laurell och Carina Schmidt.

Nyval av Fredrik Lindgren och Ebba Åsly Fåhraeus.

En valberedning skall skapas med representanter för de fyra största aktieägarna, som inte är ledamöter av styrelsen, per den 30 september 2009.

Riktlinjer för ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare fastställdes enligt styrelsens förslag.

Årsstämman beslutade om ändring av bolagsordningen p. 8. Ändringen innebär att bestämmelsen om tidsfrister för kallelsen utgår då dessa redan följer av lag samt en villkorad ändring om sättet för kallelse till bolagsstämma enligt styrelsens förslag.

Årsstämman fattade beslut om bemyndigande för styrelsen att, fram till nästa års årsstämma, fatta beslut om nyemission, vid ett eller flera tillfällen, med eller utan företräde för befintliga aktieägare. Sammanlagt skall aktiekapitalet högst kunna ökas med 1 400 000 kronor genom utgivandet av nya aktier på marknadsmässiga villkor dock sammanlagt högst 3 500 000 aktier.

wkr0011.pdf